[memo]: 決済システム

決済システムのすべて 読了につきメモ。

決済

債権・債務関係を解消すること。 資金決済、外為決済、証券決済。

決済システムの要件

堅実かつ効率的な運営。 リスク管理。 流動性の供給と配分。

決済のプロセス:

1. payment

   支払指図の送付と受取

2. clearing

   決済尻の算出

3. settlement

   決済尻の受払

ファイナリティ

決済完了性。決済の取り消しがないこと。 現金またはセントラルバンクマネーの受渡が完了し、債権・債務が消滅している状態。

決済リスクとエクスポージャー

決済が実行されないために損失を被るリスク。 金額×期間。外為決済では時差も要因になる。

決済リスクの削減

決済金額の削減には、 当事者間での債権・債務を相殺した差額分のみとするネッティング、 取引枠を設定し未決済残高を監視する。 期間の短縮には、 リコンサイル(決済結果の照合・確認)の早期化、 決済時点の繰上げ(Real-Time Gross Settlement)、 同時決済により価値交換の時差をゼロにする。

ロスシェア・ルール

ネット決済システムでは、支払不能参加者(defaulter)の発生により、 決済が完了しない支払指図が残るが、影響を最小限に抑えるために、 参加者が未決済残高分を負担する。 破綻行支払(defaulters pay)、生存者負担(survivors pay)、第三者負担(third parties pay)。

流動性

RTGSシステムでは、十分な資金源がないと決済が実行されない。 お互いに支払を待つ、すくみ状態になりやすい。

ハイブリッド型決済

ネット決済システムとRTGSシステムとの混合

インテグレイテッド・システム

ネット決済機能とRTGS機能の両方を備えたシステム

ランファルシー基準:

1. ネッティング・システムが法的根拠をもつこと。 4. ネット負債額が最大の参加者が決済不能になった場合にも、タイムリーに決済を完了できること。

Lamfalussy-Plus

支払不能となる参加者の数に関わらず、どのような状況下でも 確実に決済を完了できる

S.W.I.F.T.

Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication. 共通ネットワークの構築と通信フォーマットを統一し、 インターバンク取引を効率化するため、1973年にベルギーに設立された協同組合。