[memo]: 決済システム
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`決済システムのすべて`_ 読了につきメモ。

.. _`決済システムのすべて`: http://www.amazon.co.jp/dp/4492681086


決済
    債権・債務関係を解消すること。
    資金決済、外為決済、証券決済。

決済システムの要件
    堅実かつ効率的な運営。
    リスク管理。
    流動性の供給と配分。


決済のプロセス:

1. payment
    支払指図の送付と受取
2. clearing
    決済尻の算出
3. settlement
    決済尻の受払

ファイナリティ
    決済完了性。決済の取り消しがないこと。
    現金またはセントラルバンクマネーの受渡が完了し、債権・債務が消滅している状態。

決済リスクとエクスポージャー
    決済が実行されないために損失を被るリスク。
    金額×期間。外為決済では時差も要因になる。

決済リスクの削減
    決済金額の削減には、
    当事者間での債権・債務を相殺した差額分のみとするネッティング、
    取引枠を設定し未決済残高を監視する。
    期間の短縮には、
    リコンサイル(決済結果の照合・確認)の早期化、
    決済時点の繰上げ(Real-Time Gross Settlement)、
    同時決済により価値交換の時差をゼロにする。

ロスシェア・ルール
    ネット決済システムでは、支払不能参加者(defaulter)の発生により、
    決済が完了しない支払指図が残るが、影響を最小限に抑えるために、
    参加者が未決済残高分を負担する。
    破綻行支払(defaulters pay)、生存者負担(survivors pay)、第三者負担(third parties pay)。

流動性
    RTGSシステムでは、十分な資金源がないと決済が実行されない。
    お互いに支払を待つ、すくみ状態になりやすい。

ハイブリッド型決済
    ネット決済システムとRTGSシステムとの混合

インテグレイテッド・システム
    ネット決済機能とRTGS機能の両方を備えたシステム


ランファルシー基準:

1. ネッティング・システムが法的根拠をもつこと。
4. ネット負債額が最大の参加者が決済不能になった場合にも、タイムリーに決済を完了できること。

Lamfalussy-Plus
    支払不能となる参加者の数に関わらず、どのような状況下でも
    確実に決済を完了できる

S.W.I.F.T.
    Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication.
    共通ネットワークの構築と通信フォーマットを統一し、
    インターバンク取引を効率化するため、1973年にベルギーに設立された協同組合。



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 - Added at         Fri, 15 Feb 2008 23:46:13 +0900
 - Last modified at Fri, 15 Feb 2008 23:57:02 +0900

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